算力产业链迎风而起：AI浪潮下的增量市场

元描述： AI大模型的快速发展，带动算力基础设施提质升级，产业链公司迎来业绩增长机遇。本文将深入探讨算力产业链的投资价值，分析服务器、芯片、光模块等细分领域的发展趋势，并解读电信运营商在算力基础设施升级方面的举措。

引言： 算力，被誉为“新时代的石油”，是数字经济时代的核心生产力。随着AI技术的不断突破，尤其是大模型的快速发展，对算力的需求呈现爆炸式增长。算力基础设施的升级换代，为相关产业链公司带来了巨大的发展机遇。从服务器、芯片到光模块，各个环节都迎来了新的增长周期。与此同时，电信运营商也在积极调整资本开支结构，加大对算力及AI方面的投入，推动算力基础设施向更智能、更高速、更低碳的方向演进。

服务器：需求逐步改善，行业上行机遇

作为算力基础设施的核心部件，服务器市场规模与AI发展密切相关。 随着大模型训练、推理等应用的兴起，服务器需求持续走高。

数据显示: 截至目前，18家算力产业链上市公司公布上半年业绩预告，其中10家公司预喜，不少公司预计净利润增速在100%以上。

浪潮信息: 作为国内领先的服务器厂商，浪潮信息预计上半年实现归属于上市公司股东的净利润5.5亿元至6.5亿元，同比增长75.56%至107.48%。公司表示，2024年上半年，服务器市场需求逐步改善，公司紧抓行业上行机遇，完善产品线布局，大力拓展国内外客户，实现了业务快速成长。

芯片：通用计算市场潜力巨大，技术创新推动增长

芯片是服务器的核心，是算力产业链的“心脏”。 在AI浪潮的推动下，高性能芯片需求不断增长。

海光信息: 海光信息专注于通用计算市场，为客户提供高性能、高可靠、低功耗的产品以及优质的服务。公司预计上半年营业收入同比增加9.68亿元至13.08亿元，同比增长37.08%至50.09%；预计归属于母公司所有者的净利润同比增长16.32%至30.78%。公司表示，通过技术创新、产品迭代、性能提升等举措，保持了市场地位和竞争优势，实现了业绩持续增长。

光模块：高速光模块需求旺盛，助力数据中心升级

光模块是光通信产业链的重要组成部分，负责数据中心的内部连接，是高速数据传输的关键部件。 随着数据中心向高密度、高带宽方向发展，400G、800G等高速光模块需求迎来新的发展周期。

光模块“三剑客”: 中际旭创、天孚通信、新易盛均预计上半年将取得100%以上的净利润增速。

中际旭创: 公司预计上半年实现归属于母公司股东的净利润21.5亿元至25亿元，同比增速高达250%至307%。 公司表示，下游大客户对数据中心资本投入大，高端光模块需求旺盛，800G/400G光模块需求有较大幅度提升。

天孚通信: 公司预计上半年实现归属于上市公司股东的净利润6.30亿元至6.77亿元，同比增长167%至187%。 公司介绍，得益于人工智能技术发展和算力需求增加，全球数据中心建设加快，带动高速光器件产品需求持续稳定增长。

新易盛: 公司预计上半年实现归属于上市公司股东的净利润8.1亿元至9.5亿元，同比增长180.89%至229.44%。 公司表示，受益于行业景气度持续提升，高速率产品需求快速增长。

算力基础设施：升级加速，构建智算集群

电信运营商作为算力基础设施的重要建设者和运营者，正在加大力度推动算力基础设施升级，打造更智能、更高速、更低碳的算力网络。

中国联通: 董事长陈忠岳表示，下一代互联网就是算力智联网，中国联通将加强智算基础设施建设，强化全域算力智能调度，打造高通量、高性能、高智能的算力智联网。

中国移动: 董事长杨杰表示，要加快算力基础设施向通智超量一体化演进，打造多元泛在、绿色低碳的智算集群。

中国电信: 董事长柯瑞文认为，发展人工智能需要新型数字信息基础设施提供支撑。中国电信今年将完成400G高速全光网全国覆盖，并加快向800G、1.2T超大带宽升级；适度超前建设智算基础设施，推进数据中心向AIDC升级，全面支持“两弹一优”。

关键词：算力

算力是数字经济时代的重要生产力，也是推动人工智能发展的关键要素。随着AI技术的不断突破，对算力的需求呈现爆炸式增长。算力基础设施的升级换代，为相关产业链公司带来了巨大的发展机遇。

常见问题解答

Q1：算力产业链有哪些主要环节？

A1： 算力产业链主要包括服务器、芯片、光模块、数据中心、软件、网络等环节。

Q2：AI大模型发展对算力产业链有何影响？

A2： AI大模型的训练和推理需要大量的算力，推动了服务器、芯片、光模块等需求的增长，带动了算力基础设施的升级。

Q3：哪些公司是算力产业链的龙头企业？

A3： 服务器领域的龙头企业包括浪潮信息、新华三、戴尔等；芯片领域的龙头企业包括英特尔、英伟达、AMD等；光模块领域的龙头企业包括中际旭创、天孚通信、新易盛等。

Q4：未来算力产业链的发展趋势如何？

A4： 未来算力产业链将继续朝着高性能、高效率、低功耗、绿色环保的方向发展。

Q5：投资算力产业链有哪些风险？

A5： 投资算力产业链存在技术风险、市场风险、政策风险等，投资者需要谨慎评估。

Q6：如何判断算力产业链公司的投资价值？

A6： 可以从公司的技术实力、市场份额、盈利能力、管理团队等方面进行判断。

结论：

算力产业链迎来了新的发展机遇，在AI浪潮的推动下，将迎来持续增长。 投资者可以通过关注服务器、芯片、光模块等细分领域的发展趋势，以及电信运营商在算力基础设施升级方面的举措，寻找投资机会。 然而，投资者也应理性分析，谨慎投资，规避风险。