临近年末，继今年6月和9月后，银行迎来年内第三次存款利率下调，目前工商银行与中国银行等多家银行宣布调整存款挂牌利率。

　　目前，工商银行、中国银行等多家国有大行均下调存款挂牌利率，不同类型及期限的存款品种挂牌利率下调幅度在0.1至0.25个百分点不等。

　　12月21日，工商银行发布《调整人民币储蓄存款利率相关说明》称，为进一步发挥存款利率市场化调整机制作用，持续释放贷款市场报价利率改革和传导效应，提升服务实体经济可持续性，自2023年12月22日起下调存款挂牌利率。

　　根据工商银行公布的挂牌利率调整情况，12月22日起，通知存款挂牌利率下调0.2个百分点，零存整取、整存零取、存本取息等挂牌利率下调0.1个百分点，3个月、6个月、一年期定期存款挂牌利率下调0.1个百分点，两年定期存款挂牌利率下调0.2个百分点，三年期、五年期定期存款挂牌利率下调0.25个百分点。

　　同理，中国银行官网也显示，该行于12月22日下调人民币存款利率，其中定期整存整取三个月、半年和一年期利率均下调10个基点，一年期利率降至1.45%；二年期下调20个基点至1.65%；三年期和五年期均下调25个基点，分别至1.95%和2.00%。

　　就此，中国首席经济学家论坛理事、启铼研究院首席经济学家潘向东12月22日接受《中国经营报》记者采访时表示：“时隔3个月，此次再度开启新一轮存款降息，从时点上选择在年底，将有效缓解商业银行负债成本刚性问题和持续的息差压力，从而保障其自身稳健经营，从而进一步增强金融机构服务实体经济的可持续性。另外，从央行三季度的货币政策执行报告中，也释放出商业银行维持合理利润空间以及稳定合理息差的信号，例如从相关表述‘银行业要把握好信贷增长和净息差收窄之间的平衡’‘商业银行维持稳健经营、防范金融风险，需保持合理利润和净息差水平’等就可见一斑。存款利率的调降也将对居民储户带来影响，一定程度上有助于改善存款定期化的趋势，也有助于促进将居民储蓄加快转化为消费和投资。”

　　下调存款挂牌利率

　　“这主要是部分银行充分利用存款利率市场化调节机制，缓解净息差压力，为银行进一步让利实体经济拓展空间；同时，合理降低存款也是由于目前国内定存比例仍偏高（高于常年和趋势水平）。”对于多家银行调整存款挂牌利率，光大银行金融市场部宏观研究员周茂华分析说。

　　在周茂华看来，存款利率合理调整，经济稳步复苏，金融市场情绪逐步回暖，有助于国内居民储蓄回归常态，一定程度利好消费。同时，存款利率下调有助于缓解银行净息差收窄压力，推展银行进一步让利实体经济空间，助力消费和需求回升。

　　周茂华表示，随着经济逐步恢复至趋势水平，利率也会相对稳定下来。

　　周茂华还指出：“预计LPR后续仍有一定幅度下调，主要是引导金融机构合理降低实体经济综合融资成本，降低消费和投资成本，进一步提振微观主体活力，助力经济加快恢复。”

　　“考虑到银行净息差压力缓解需要一定时间，预计后续LPR利率下行需要央行数量+价格+改革支持，引导整个市场利率中枢进一步下移，后续降准、降息、定向结构性等工具均处于工具箱，稳健略偏松货币政策保持灵活。”周茂华说。

　　招联首席研究员董希淼也对记者表示：“今年以来，商业银行为更好地支持经济持续回升，主动采取多种措施加大向实体经济减费让利。同时，由于企业和居民有效融资需求不足，部分银行通过降低贷款利率等方式，吸引更多客户。而存量首套房贷利率下调，每年减少银行利息收入近2000亿元。在多种因素作用下，今年以来银行净息差明显缩窄，营业收入和利润增速有所下滑。”

　　国家金融监管总局公布的数据显示，2023年三季度，商业银行净息差为1.73%，较去年同期的1.94%下降0.21个百分点。

　　董希淼表示：“为保持息差基本稳定和利润合理增长，增强服务实体经济的持续性和高质量发展的稳健性，银行通过下调存款利率来压降负债成本，成为一种必然选择。”

　　在影响方面，周茂华认为：“存款利率下调利好市场情绪回暖。一方面，存款利率下调，提升银行经营稳健性，为银行进一步合理让利实体经济拓展空间，同时，有助于消费改善，整体利好实体经济发展，有助于信用环境改善；另一方面，存款利率下降，加之市场情绪回暖，可能有望带动理财产品需求，一定程度提振配置需求等。”

　　董希淼对记者表示：“存款利率下降，将减少企业和居民存款利息，或将在一定程度上推动企业和居民扩大投资和消费，有助于提振消费、扩大内需。”

　　中小银行有望陆续跟进

　　受访专家认为，随着大型银行率先下调存款挂牌利率，预计未来中小银行也可能陆续跟进。

　　周茂华认为：“结合此前调降经验，国内有望采取大中小型银行梯次跟进调降存款利率方式，确保存款市场平稳有序。”

　　董希淼预计：“下一步，股份制银行和其他中小银行将跟进调整存款利率。但不同银行由于存款定价策略、资产负债管理等不同，存款利率调整的时间、节奏和幅度都可能存在一定差异。”

　　中信证券也认为：“未来中小银行也可能陆续跟进，但时间点可能在年后，幅度或不及大行。经测算，存款降息对于商业银行平均存款成本压降幅度大约在3—5bps，有助于缓解银行净息差压力，此外，LPR报价下调概率也有所增加。”

　　业界专家还称，不排除明年存款利率进一步下调的可能性。

　　东方金诚首席宏观分析师王青表示，近期召开的中央经济工作会议要求，促进社会综合融资成本稳中有降；再加上明年新发放房贷利率还有较大下行空间，银行为避免未来净息差过快下行，现在下调存款利率是必然选择。综合考虑未来政策利率和经济、物价走势等，不排除明年存款利率还有进一步下调的可能。

　　潘向东也告诉记者：“在降低社会综合融资成本支持实体经济的背景下，预计监管层和商业银行可能会采取多种方式来缓解银行息差压力。结合中央经济工作会议所提出的‘灵活适度、精准有效’的货币政策基调，不排除明年存款利率进一步下调的可能性。”

　　潘向东还表示：“在政策引导和市场调整下，商业银行自身而言，后续仍有动力推动存款利率下行。货币政策操作方面，预计后续无论是进一步降准补充当前流动性，抑或是降息以降低社会融资成本均可期待。特别是市场对明年LPR降息期待较高，如果1年期LPR利率下降落地，那么也将会带来存款利率的进一步下行。”